7月7日晚間，首批社區(qū)團(tuán)購?fù)婕抑?，并與興盛優(yōu)選、十薈團(tuán)成三足鼎立之勢的社區(qū)團(tuán)購巨頭——同程生活母公司蘇州鮮橙科技有限公司發(fā)布公告稱，因經(jīng)營不善，公司決定申請破產(chǎn)，現(xiàn)擬提出破產(chǎn)申請，將依法推進(jìn)債務(wù)處置工作。

在經(jīng)過1000多天、8輪融資、估值65億后，同程生活成為國內(nèi)第一家申請破產(chǎn)的社區(qū)團(tuán)購平臺。曾經(jīng)的獨(dú)角獸轟然倒下，是社區(qū)團(tuán)購行業(yè)正常的淘汰賽，還是行業(yè)本身要涼涼？

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社區(qū)團(tuán)購前巨頭破產(chǎn)

上千供應(yīng)商討債，欠款超2億

7月7日晚間，同程生活運(yùn)營主體蘇州鮮橙科技有限公司發(fā)布公告稱：因經(jīng)營不善，多方努力后仍然無法擺脫經(jīng)營困境，公司現(xiàn)已決定申請破產(chǎn)。

而就在7月6日，同程生活創(chuàng)始人兼CEO何鵬宇發(fā)布公開信，請求合作伙伴再給同程生活一些時間，表示同程生活將做出戰(zhàn)略調(diào)整，由2C轉(zhuǎn)向2B。隨后同程生活宣布更名為“蜜橙生活”。

△圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

據(jù)悉，當(dāng)前同程生活背負(fù)著1000余家供應(yīng)商預(yù)估高達(dá)2億元的欠款。7月7日當(dāng)天，同程生活CEO還在與供應(yīng)商就拖欠貨款問題進(jìn)行溝通，一名疑似是同程生活供應(yīng)商的網(wǎng)友在社交平臺中直播了這場溝通會。

△圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

事實上，同程生活的倒下并不是無跡可尋，但正因為如此，才留下了頗多可疑之處：今年3月，上海關(guān)停超1000家團(tuán)點(diǎn)；4月，湖南區(qū)域宣布暫停運(yùn)營；5月，同程生活出現(xiàn)貨款回款不及時的情況，供應(yīng)商結(jié)款周期延長……

據(jù)統(tǒng)計，目前登記的100多家供應(yīng)商被拖欠貨款超過了5000萬，以總共有1000多個供應(yīng)商來計算的話，同程生活的總欠款或超2個億。

何鵬宇在溝通會上對供應(yīng)商們表示，公司現(xiàn)在資不抵債，但會按照法律程序處理大家的問題。“如果資產(chǎn)變現(xiàn)不能償還欠款，我接下來還要繼續(xù)創(chuàng)業(yè)，只要我不死，就一定能東山再起。”

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曾獲8輪融資、估值65億

“若不是遇到巨頭，年底也上市了”

盡管同程生活到了如今這步田地，但是它也曾輝煌過。

公開資料顯示，2018年8月1日，同程生活正式成立，升級為以社區(qū)團(tuán)購為主導(dǎo)模式的家庭消費(fèi)社交電商；2018年12月，廣州千鮮匯正式并入同程生活體系內(nèi)，開始了全國布局和全品類高速發(fā)展；2019年9月，考拉精選加入同程生活，社區(qū)團(tuán)購迎來“第一把交椅”之爭；2020年8月，同程生活與鄰鄰壹完成戰(zhàn)略合并，形成了根據(jù)地扎實、全國多區(qū)域布局的業(yè)務(wù)版圖。

而在資本層面，除了天使輪獲得同程集團(tuán)的注資，2019年5月，同程生活獲得了來自元禾原點(diǎn)、百果園、同程旅游、真格基金、微光創(chuàng)投數(shù)千萬美元；2019年8月，獲得來自貝塔斯曼亞洲投資基金、亦聯(lián)資本、真格基金、君聯(lián)資本等1億美元；2020年6月，獲得來自歡聚時代、亦聯(lián)資本、君聯(lián)資本、貝塔斯曼亞洲基金等2億美元。這輪融資后，同程生活估值達(dá)到10億美元，正式躋身獨(dú)角獸之列。

△圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

從業(yè)務(wù)覆蓋上看，同程生活官網(wǎng)顯示，其有數(shù)百家實體店遍布長三角、珠三角等地區(qū)，覆蓋全國幾十個城市及縣域，建立了超過8萬個社區(qū)銷售網(wǎng)點(diǎn)，日均營業(yè)額超過3000萬元，其中生鮮產(chǎn)品占比高達(dá)70％，是平臺最主要的產(chǎn)品類目。

另有報道顯示，2020年同程生活GMV接近100億元，截至2020年，同程生活在江蘇，廣東，浙江等地布局的70多個核心城市中，過半城市已經(jīng)做到盈利平衡。何鵬宇亦曾表示，2021年同程生活GMV達(dá)300-500億元，并希望公司實現(xiàn)整體盈利。

即使陷入如今境地，何鵬宇心中或許依然憤憤不平，他對討要欠款的供應(yīng)商們稱：“如果不是遇到巨頭，我們的數(shù)據(jù)比最近上市倆公司（指每日優(yōu)鮮和叮咚買菜）好看多了！如果不是那么多競爭，我們今年年底也上市了！”

對于陷入如今境地的原因，何鵬宇曾在內(nèi)部信中指出，在2020年年中，同程生活已開始進(jìn)入一個良性發(fā)展階段，前端履約盈虧打平，但從2020年9月開始，社區(qū)團(tuán)購行業(yè)風(fēng)云突變，行業(yè)從“拼創(chuàng)新”“拼執(zhí)行”變成“拼資本”“拼補(bǔ)貼”，美團(tuán)優(yōu)選、多多買菜和橙心優(yōu)選的涌入，打亂創(chuàng)業(yè)公司的步伐，依靠巨額補(bǔ)貼，巨頭們搶走大部分用戶和訂單量。

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社區(qū)團(tuán)購正式開啟新一輪淘汰賽

在眾多行業(yè)人士眼中，同程生活這個前行業(yè)龍頭的“倒下”，意味著社區(qū)團(tuán)購千億規(guī)模的市場正式開啟新一輪淘汰賽。

事實上，就行業(yè)地位上，同程生活也和興盛優(yōu)選、十薈團(tuán)并稱為“老三團(tuán)”。但是“老三團(tuán)”卻迎來了互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的入侵。何鵬宇曾在采訪中表示：“基本上巨頭夸張到毛利僅僅為5個點(diǎn)，甚至零毛利、負(fù)毛利也有，打個比方十塊錢進(jìn)的貨九塊錢就賣，相對來說我們的毛利維持在20多個點(diǎn)，價格上有壓力”，但何鵬宇依然認(rèn)為“燒錢是燒不出終局的”。

△圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

同程生活破產(chǎn)后，國內(nèi)社區(qū)團(tuán)購這一“風(fēng)口上的豬”僅剩六大玩家，即多多買菜、橙心優(yōu)選、美團(tuán)優(yōu)選、興盛優(yōu)選、阿里系（MMC、十薈團(tuán)、盒馬鄰里等疊加的“大雜燴”）以及京喜拼拼。

這些大玩家們，除了資本優(yōu)勢，也各自有著流量、運(yùn)營等方面的資源，比如多多買菜背后的拼多多流量入口，美團(tuán)優(yōu)選背后的地推優(yōu)勢。這些大玩家們也依然有著不小的野心：2021年美團(tuán)優(yōu)選GMV預(yù)期目標(biāo)為2000億，多多買菜為1500億，橙心優(yōu)選為1000億。

在網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心主任曹磊看來，目前國內(nèi)的社區(qū)團(tuán)購?fù)婕掖笾路譃閮深悾阂活愂仟?dú)立創(chuàng)業(yè)類，從0-1成為獨(dú)角獸，一類是作為公司一項戰(zhàn)略級項目，通過美團(tuán)、滴滴、拼多多這樣的綜合性平臺內(nèi)部孵化而來，“如今這是個互聯(lián)網(wǎng)巨頭和VC風(fēng)險投資重兵壓境最為密集的賽道，如果背后沒有燒錢支撐，無法前行多遠(yuǎn)”。

資金是優(yōu)勢，但不能解決所有問題。無論是美團(tuán)、滴滴、拼多多，還是京東、阿里巴巴目前都無法做到盈利。

想要盈利的前提，首先需要提高件單價。國信證券的會議紀(jì)要顯示，興盛優(yōu)選的件單價在12.8元，美團(tuán)優(yōu)選是7元左右，多多買菜是10.7元左右，而橙心優(yōu)選為4.5元。

一分錢補(bǔ)貼被控制后，社區(qū)團(tuán)購平臺的拉新效率降低，留存下降。目前，在美團(tuán)優(yōu)選、多多買菜、橙心優(yōu)選存在限時秒殺活動。低價競爭帶來的結(jié)果是，讓原本就單薄的生意更找不到利潤空間來搞基礎(chǔ)建設(shè)。

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最終可能只剩兩名玩家

社區(qū)團(tuán)購的發(fā)展，與共享單車、直播等“風(fēng)口”均是相似的邏輯：行業(yè)本是小步快跑的生意；當(dāng)資本入局之后，在利益與欲望的趨勢下，行業(yè)以非理性的速度加速膨脹。

△圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

但社區(qū)團(tuán)購終究是一個長期的事情。在一位投資人看來，這是一點(diǎn)一滴改變整個農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)建設(shè)、流通方式的事。由于資本過度催化，目前還沒看出來給消費(fèi)者創(chuàng)造那么大的價值。

多位社區(qū)團(tuán)購行業(yè)人士表示，戰(zhàn)略性的節(jié)點(diǎn)就在這幾個月了。接下來，或許又有社區(qū)團(tuán)購公司倒下，退出戰(zhàn)場。到了明年，就不會有這么多公司了。最終這個行業(yè)可能會剩下2家，他們將在拼多多、美團(tuán)和興盛優(yōu)選中誕生。

美團(tuán)王興提出的“互聯(lián)網(wǎng)下半場”理論說，在互聯(lián)網(wǎng)上半場，基本功不太好，還可以靠紅利、靠戰(zhàn)略、靠資源帶動快速發(fā)展，但到了下半場，基本功不過關(guān)，活下去都很難。

同樣，社區(qū)團(tuán)購的下半場，勢必要?dú)w于理性，回歸商業(yè)的邏輯，而不是資本的邏輯。總的來看，行業(yè)玩家們必須要回答好三個本質(zhì)問題：1.價值問題：社區(qū)團(tuán)購除了低價傾銷、次品出清之外，還能為品牌商、經(jīng)銷商和消費(fèi)者提供什么價值？2.體驗問題：社區(qū)團(tuán)購的用戶體驗，是否超越了電商或其他線下零售渠道？3.成本-收益問題：社區(qū)團(tuán)購的全鏈路成本，是否已經(jīng)超越了傳統(tǒng)的渠道分級銷售模式？

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)的下半場是踏踏實實種地的邏輯，各大玩家能否在社區(qū)團(tuán)購賽道能否找準(zhǔn)自己的立身之基？8月7日，第十四屆中國冷凍食品千商大會暨社區(qū)電商與新零售峰會將在鄭州隆重舉辦，多位社區(qū)團(tuán)購專家現(xiàn)身說法，讓我們拭目以待。